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企业管理培训课程:企业香港上市,你需要知道这些!

日期:2018-09-19CST10:09:38 作者: 来源:
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  企业管理培训课程:前段时间小米在香港上市了,为什么很多企业都选择去香港上市呢?在香港上市有什么优势呢?我们一起了解一下。

企业管理培训课程:企业香港上市,你需要知道这些!


  1、去香港IPO成功的概率有多少?
 
  企业管理培训课程:难点在于发行。在股票的机构配售和零售上,一旦销售不足额,则发行失败。也就是说,你要搞定投资者,收集足够的订单。
 
  2、企业在香港上市的优越性有哪些?
 
  时间表更明确,二次融资更加方便。

  3、香港上市流程是怎样的?
 
  企业管理培训课程:一般来说,7到10个月即可挂牌上市。审计、上市文件的准备,大概要4个月;正式提交上市申请表后,回答问题的阶段要经历3个月(准备充分的现在估计2个月即可);最后进行路演接受投资者订单1至1.5个月。

  4、在香港IPO的成本大概是多少?
 
  IPO成本主要包括保荐人、审计师、2家中国律师和2家香港律师。中国律师收费在100万到180万之间。香港律师,较低地在400万左右,贵一些的可达100万美元。
 
  审计收费300万左右,保荐费大概在500万上下。投行赚的承销费就是发行规模的3%到4%。
 
  5、和A股相比,香港上市有什么弊端?
 
  企业管理培训课程:通常来说,香港监管更严,甚至比A股还严。上市之后,一旦出了问题,在国内通常是市场禁入、罚款,而香港严重的是刑事责任,要坐牢。
 
企业管理培训课程:企业香港上市,你需要知道这些!
 
  6、什么样的公司适合香港上市?
 
  从行业的角度来讲,香港市场更青睐基础设施、大消费等传统概念。一些连锁业态的公司、房地产、水务公司,以前在香港上市的很多。近几年新经济兴起后,香港也在寻求变革,吸引互联网公司。
 
  从财务的角度来讲,盈利门槛是最常用的。主板要求公司有三年的营业期,第一年和第二年的净利润加起来要达到3000万港元,最后一年要达到2000万港元。
 
  创业板要求公司最近两个财年经营性现金流净额(不考虑营运资本变动的调整)在3000万港元以上。
 
  7、港股的估值情况?
 
  总体来说,香港的平均市盈率比A股低不少。但某几个行业可能差距不大,比如医疗和消费品。
 
  如果未来成长性很好,投资者可能会给的价格高一点。公司年初上市,市场会用这一年的预测净利润来乘以市盈率给你估值;年尾上市,可以用第二年预测净利润。只要你有合理的理由说明业绩保障,投资者也会买单。
 
  8、前期上市文件准备中,需要注意哪些问题?
 
  法律瑕疵、财务审计、同业竞争、关联交易。
 
  9、什么样的法律瑕疵会影响上市结果?
 
  经营资质、土地房产证等各方面的问题都会有影响。违规方面比较严重的是公司高管或控股股东诚信出了问题,比如诈骗、涉及刑事案件。
 
  10、财务审计过关与否,关乎上市与否?
 
  企业管理培训课程:中国企业基本上没有企业财务特别规范的。但不是说上不了市,而是要做一些财务调整,报表结果可能会和管理报表有些差异。
 
  对于大公司来说问题不大,小公司刚过上市标准线的风险会大一些。另外,五险一金未足额交的比较普遍,这个虽不会构成上市障碍,但要做一些工作。
 
  11、审计、提交上市申请之后,就到了回答问题的阶段,这一阶段主要情况是怎样的?
 
  第一步是书面传递,轮次不一定,主要由中介机构应对。
 
  提交申请表后,香港证监会和交易所会针对上市材料进行提问,涉及较广,法律、业务、财务等方面,他们觉得不舒服的地方都会让你补充披露。
 
  负责的工作组觉得企业过关,会安排聆讯,相当于A股的发审会,一般是每周四的下午。公司高管和投行的人将当面与上市委员会委员交流。聆讯过了,就可以准备发行。

  12、发行阶段,怎么做路演效果会好?
 
  投行会准备材料、安排会议,并对管理层进行系统培训。
 
  传统香港的机构投资者都是国际大基金。2006、2007年去香港上市的公司,路演很辛苦,有几个地方必须去:伦敦、法兰克福、爱丁堡、纽约、新加坡。这几个地方分布着大基金的总部。
 
  这几年跨境资本流动放开,如果公司发行规模不大,只要国内资本支持就足够,主要精力在香港本地、深圳、上海,顶多去一趟新加坡。
 
  企业管理培训课程:另外,国内投资者成为投资主体,对于中国本土业务模式的理解比较深,路演中的沟通会更顺畅。
 
  企业管理培训课程:博商资本运营创新实战班,带你了解资本国际趋势、拓宽资本思维与路径、掌握多渠道低成本投融资方法、还有专业的导师担当你企业战略商业模式、股权激励、企业IPO的咨询顾问,提升企业参与资本市场的竞争力,实现企业利润和企业价值的高速发展。
 
  

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